Личный опыт покупки облигаций Telegram. Станет ли Дуров самым богатым человеком планеты?
Учусь быть инвестором. Изучаю логику и психологию работы с пассивными инвестициями. Кэш, что пришел от моего экзита, требует умного отношения. Тут привычные мне предпринимательские «ставка на всё», слабоумие и отвага — не уместны. Ценные бумаги — совершенно новый и дивный для меня мир.
Пару недель назад один из инвестиционных управляющих моими портфелями написал про облигации Telegram. Сформулировал он это в довольно восторженных выражениях, подчеркивая перспективность этой инвестиционной возможности.
Перескажу примерное содержание нашего диалога.
Telegram уже один из самых больших мессенджеров на планете по объему пользователей и известности бренда. При этом он находится в уникальной ситуации: полной централизованности вокруг персонально Дурова и его небольшой команды. Что является одновременно и плюсом, и минусом.
Плюс — в высочайшей степени управляемости этой компактной по размеру структуры.
Минус — в непрозрачности мотивов и непредсказуемости Дурова лично. Он уже не раз выкидывал разные неоднозначные фокусы. И еще выкинет, конечно.
Дальше мы стали рассуждать, как могут развиваться события с точки зрения бизнеса. Сам Telegram — классный, вопросов нет. Дуров как продуктолог и его команда доказали свою состоятельность первый раз на Вконтакте, а теперь и на нескольких итерациях Telegram. Приложение достойно развивается и как технологический продукт, и как пользовательское решение, и как высоконагруженная система.Что будет дальше?
Женя (мой управляющий) говорит, что Дуров поведет компанию на IPO. Для него это великолепная возможности заработать. Я оппонирую, что Дурову это скорее всего не интересно. Кажется, он давно разобрался с деньгами: у парня сотни миллионов долларов в моменте и возможности нарастить состояние большим количеством альтернативных путей.
Женя отвечает, что одно дело — просто заработать, и совсем другое — сделать из Telegram одну из самых ярких success story в современной истории бизнеса и стать самым богатым человеком в мире.
Я: «О, вот это интересно. Дуров любит громкий пиар. Давай-ка порассуждаем».
Если Telegram будет развиваться дальше таким же темпом, включит эффективную монетизацию, которую анонсировал Дуров пару месяцев назад (а я, кстати, не сомневаюсь, что он как продуктолог затащит ее качественно), то вполне вероятно, через 3–4 года мессенджер станет огромной, прибыльной, кэш-генерящей машиной. Это будет компания, имеющая сотни миллионов или даже пару миллиардов долларов годового оборота с высокой маржинальностью. И при этом она будет все еще оставаться частной ��
То есть, если Дуров экологично включает монетизацию, выдерживает растущую нагрузку пользовательской базы и не попадает на жесткое госрегулирование (что маловероятно в глобальном аспекте), то через 3–4 года он имеет идеальный фундамент для триумфального выхода на биржу.
Мультипликаторы могут зашкаливать. Оценка мессенджера может составить до нескольких сотен миллиардов долларов. А поскольку сам Павел — безусловный мажоритарий Telegram, то он может рывком, за счет одного дня IPO, оказаться на вершине пирамиды самых амбициозных и успешных предпринимателей мира.
Возвращаясь к нашей с Женей беседе. Стать САМЫМ БОГАТЫМ ЧЕЛОВЕКОМ ПЛАНЕТЫ для Дурова может быть не финансовой, а вдохновляющей, соревновательной и пиар-целью. Как предприниматель я хорошо понимаю такую мотивацию.
Облигации, которые недавно продавал Telegram, имеют встроенную механику конвертации в акции в случае выхода компании на биржу. С дисконтом от 10%. И я дал добро на их покупку.
Вчера вышла новость, что размещение облигаций прошло успешно. А вечером мой брокер написал, что я получил аллокацию (то есть мою заявку удовлетворили). Теперь я один из кредиторов Телеграм �� Буду ждать IPO.
P.S. О дальнейшем развитии событии буду рассказывать, собственно, в своем Телеграм-канале — подписывайтесь ��
пока это самый смешной дифирамб из всех прочитанных. эдакая мантра для самоуспокоения и самоубеждения что правильно вложил. первый раз ничему не научил
Да вложил то правильно. Уж на 5-10 миллиардов то телеграм ИПОнется в любом случае, значит деньги вернутся. А вот все остальные фантазии — это промо тг-канала. 🙂
Телега в данный момент не имеет ни единого механизма монетизации. Пока инвесторы с деньгами не поймут механизмы и сроки, как они будут зарабатывать на этих акциях — они их покупать не будут.
Есть конечно Робингуд, но то что там сейчас происходит, больше похоже на кикстартер на максималках (дадим пацанам денег сколько не жалко, авось что получится) нежели на нормальный рынок ценных бумаг.
пролистал вниз ради телеграмм канала.. как вы достали)
Если бы телеграм каналы упоминали вверху статьи, а не внизу, то стати никто бы читать не стал даже) Тут любой может написать с десяток таких)
Давайте продолжим рассуждать в другом ключе. А дадут ли Дурова стать тем, кем он хочет по вашему мнению? Почему-то яркий пример с Ton вы пропустили. А ведь за этой из историей, безусловно, следил весь мир. Закончилась она явно не в его счёт.
История с TON была попыткой читтерства, попыткой пойти нестандартным путем. А займ через облигации и выход на IPO — стандартный, конформистский путь в каком-то смысле. Поэтому не вижу преград на нем, и кажется, что Дуров к нему готов.
Так "читерство" было со стороны Дурова, надо понимать?
Ну да, а теперь вдруг начнут по правилам "страны розовых единорогов" играть.
Все рассуждения — какие-то "рафинированные" мягко говоря.
Так Дуров должен денег вернуть нехило, там что-то вроде 1.22 миллиарда. И что-то там когда-то проскальзывало, что готов продать свою долю в ТГ. Вот это как бэ и довольно интересно. Долг, продажа доли, облигации.
А кто должен дать или не дать ?
Регулятор чего? Если он снова попробует провернуть с Ton (это наврядли) то как ему помешают.
Другой момент, что может повториться как с Тикток ом — захотят взять под контроль путем ультиматума.
Привлечь частный капитал, возможно через IPO, о чём написал автор статьи. Для выхода на IPO нужно одобрение регулятора. Других возможностей привлечь миллиарды на земле пока не существует.
"он может рывком, за счет одного дня IPO"
Ага, Джэк Ма из Алибабы тоже так думал. Только в последний день его "потеряли" , партия Китая объяснила ему на графике "спроса и предложения" , где "его точка пересечения".
Какие сотни миллиардов, что за фантазийный треш. Скоро уже деньги "на обеды" американс им инвесторам байден закончит раздавать. Это ж банальный мессенджер, ограниченный по возможности расширения функционала самой своей сутью. Для эффективной монетизации надо анализировать переписку пользователей — тут может быть интересно, но надо с пользователями договориться сначала. На нетаргетированной по интересам рекламе в каналах далеко не уедешь. Не дальше десятка-другого миллиардов.
Что мешает анализировать открытые каналы, куда подписан пользователь и его сообщения в открытых чатах?
Спрашивает, например, идеи подарка на 8 марта, а тут ему бац — цветочный ларек с хорошим рейтингом и всего в 50 метрах от ежедневного маршрута.
Думаю, в эту сторону и будут смотреть. Но тут надо учесть, что.
Во-первых, подавляющее большинство людей публичные молчуны.
Во-вторых, я не уверен, что так уж много из аудитории ТГ подписываются на каналы. На любителя, так сказать, канал получения информации.
Ну и стену надо вернуть, конечно.
Если не секрет, с какой суммой зашли?
Правильно сделал, хороший дил.
Вложился в говно
А ты оправдываешь свой ник!
А что не так? У телеграмма нет источников дохода, он только тратит бабло. Сейчас это выглядит как какая то пирамида, они привлекли бабки, чтобы выплатить деньги ранее взятые в долг (TON).
Ну так и есть. И есть еще некие разговоры и некоей монетизации в будущем. Когда-то. Причем четких планов монетизации вообще нет. То есть инвесторы просто тупо готовы вложить деньги в облигации под обещания монетизации, у которой, по сути, даже нет бизнес плана. Все это блин, но очень напоминает ICO. Когда-нить, когда блокчейн победит, наш блокчейн будет круче остальных блокчейнов. А пока несите ваши биткоины, эфиры, доллары и все, что есть. И вместе будем ждать счастливое будущее:). Ладно мамкины инвесторы с VC и всяких там ТГ каналов. Мне непонятно, как вообще в аферы Дурова вкладывались серьезные ребята вроде Абрамовича. ведь понятно же, что должны быть какие-то я не знаю гарантии, обязательства. Я на Форбсе читаю значит, что кто-то там из Телеграма буркнул про то, что у них там выросло количество юзеров. Твою мать, снова ICO. А кто может эту цифру подтвердить? Есть результаты независимого аудита? То есть просто тупо верим на слово представителю компании. А то, что среди этого количества юзеров может проценто 90 мертвые души, так это никому не интересно:))) Ей богу, ладно мамкины инвесторы, но есть же серьезные люди. Они то куда лезут.
Потому что знают, что делают
Сегодня ситуация совсем не предсказуемо, возможно появится суперприложение лучше, чем телеграм этот рынок ещё вообще пуст.
Так а чем крут телеграмм? Отсутствием рекламы? Ну так даже в банальном скайпе у меня ее нет. Кстати, в том же банальном скайпе можно проводить масс конференции бесплатно. Конечно, качество связи может и страдать. Но на несколько человек вполне хватит. Есть и платные услуги, но это уже у кого какие потребности.
А что касается шифрования трафика. Блин, ну это уже смешно, ей богу. У меня иногда складывается впечатление, что люди в большинстве своем с манией преследования. Млин, в соцсети выкладывают чуть не голые фотки, но зато в телеге шифруются:) сами подумайте, кому нужен человек и его переписка? Да никому, собственно. Это все не более чем маркетинговый ход. Как тот же биткоин. Кому нужна анонимность транзакций? Никому! Тем более, что в будущем от этой анонимности с введением поголовного KYC и AML во всех точках приема того же биткоина, ничего не останется. Да и безопасность под сомнением. Угнать могут на раз два и с концами. Поэтому все это реально смешно! ТОН — сбор денег на программный мусор. VISA они сравнивают. А Вы сравните скорость Skrill, например или Webmoney. Телеграмм — распиаренное УГ, ничем не лучшее других мессенджеров. Просто большое внимание привлек РСН. Кстати, их вина. Надо было вообще не трогать. А так новость разлетелась по всему миру и обгадились, естественно. И не потому, что Телеграмм так крут. А просто потому, что у SEC есть возможность блокировать счета Дурова, например, через суды. А вот у РСН нет. А если бы была, то отдал бы Паша "ключи" без вопросов.
какие он выкидывал неоднозначные фокусы?
показал фак в твиттере, когда у него была доля вконтакте 5%?
носил парик, устраивал фотосессии с эскортницами в офисе, любит сниматся голым в инстаграмме. Это, конечно, неоднозначно, но из другой серии.
Широкий круг избранных: как торгуются бонды Telegram и стоит ли их покупать
Группа Санкт-Петербургской биржи спустя почти две недели после размещения открыла для квалифицированных инвесторов возможность торговать облигациями Telegram. Об этом первым сообщил «Коммерсантъ». В пресс-службе биржи Forbes подтвердили этот факт, добавив, что речь идет о внебиржевом доступе, который открыт через дочерний клиринговый центр МФБ.
Telegram разместил конвертируемые облигации с погашением в 2026 году на $1 млрд 12 марта. Сделка закрылась 22 марта, говорил ранее вице-президент Telegram Илья Перекопский, доходность составила 7%. Через пять лет бонды можно будет конвертировать в акции Telegram с 10%-ным дисконтом к рыночной цене, если компания выйдет на IPO.
Перед началом торгов аналитик «БКС Мир инвестиций» Денис Буйволов говорил «Коммерсанту», что надо будет смотреть на доходность, с которой бонды начнут продаваться, чтобы осознать, насколько эта тема интересна для инвестирования по соотношению риска и доходности.
26 марта на внебиржевом рынке цена облигаций Telegram составила 102,9%, доходность, соответственно, 6,3%, сказал управляющий активами УК «Система Капитал» Антон Костин. На бумагу есть спрос, что, возможно, связано с тем, что инвесторам «нравится идея ждать IPO», считает директор департамента активных операций «Велес Капитал» Евгений Шиленков.
К выпуску проявляют интерес состоятельные частные клиенты, сказал начальник управления анализа рынков «Открытие Брокер» Антон Затолокин. Для них уровень доходности к погашению на уровне 6,4% / 6,17% годовых выглядит привлекательно на общерыночном фоне, добавил он. По его словам, активность можно оценить как среднюю, что свойственно третьему эшелону облигаций. Но, учитывая сравнительно высокий купон и «узнаваемость бренда», ликвидность будет только увеличиваться, полагает Затолокин.
Стоит ли покупать облигации Telegram
Включение бондов в некотировальную часть списка, «по сути, это следование хайпу и огромному интересу физических лиц ко всему технологическому. Совсем не важны метрики, выручка, бизнес-модель и инструмент, когда это биткоин, NFT или облигации (в силу закона) Telegram», — сказал Forbes генеральный директор Septem Capital Денис Кучкин. По его словам, у крупных инвесторов, которые купили бумаги при размещении, появится возможность продать их в розницу в силу того, что бумаги попали в публичное обращение. «3% в цене — отличный заработок. Но, размещая свои облигации среди ограниченного круга инвесторов, как мне кажется, Павел Дуров преследовал цель сделать сделку закрытой (подписка была закрытой), чтобы иметь возможность в дальнейшем, при неблагоприятном сценарии договориться с ограниченным кругом инвесторов. «Обращение на бирже будет означать на порядок большее число инвесторов и некоторую ответственность биржи за судьбу эмитента», — добавил он.
Он добавил, что бумаги Telegram не имеют кредитного рейтинга, а компания не имеет публичной отчетности, то есть по факту это заем физическому лицу на развитие бизнеса, оформленный в облигации. «Оценивать такой заем в 6% в валюте на пять лет слишком дорого. Думаю, если отбросить фундаментальный анализ, «какую ставку должен иметь заем Дурову», то покупать такие бумаги будут только в расчете продать их подороже тем, кто придет следом», — сказал Кучкин Forbes.
«Только в конце прошлого года основатель мессенджера Павел Дуров заявил о планах начать монетизацию в 2021 году, поэтому вложения в облигации компании достаточно рискованны, что отражает текущую высокую доходность в долларах», — считает аналитик отдела управления активами УК «Промсвязь» Илья Голубов.
Международный финансовый консультант FCP Financial Management Ltd Исаак Беккер полагает, что в случае с облигациями Telegram речь идет о «своеобразном private placement, еще одном раунде сбора денег, который просто оформлен в виде облигации». «Единственное, что движет частным инвестором, на мой взгляд, как в первичном, так и во вторичном размещении, — это вера. Экономического смысла и финансовых расчетов на самом деле нет», — сказал он Forbes.
Мировой уровень: пять глобальных предпринимателей из России, известных за пределами Рунета
Мировой уровень: пять глобальных предпринимателей из России, известных за пределами Рунета
Дуров предложил инвесторам TON план возврата денег
Инвесторам блокчейн-платформы Telegram Open Network (TON) Павла Дурова предложили план возврата денежных средств в случае проигрыша в американском суде. Об этом говорится в письме, направленном инвесторам от команды Telegram (копия есть у РБК). Его подлинность РБК подтвердил источник, близкий к Telegram. Содержание письма также приводит The Bell.
Структуры Telegram привлекли на создание TON $1,7 млрд инвестиций. Ее запуск был запланирован на октябрь 2019 года вместе с криптовалютой Gram, однако Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) добилась временного судебного запрета на это. Инвесторы согласились перенести дедлайн запуска блокчейн-платформы на 30 апреля 2020 года, однако судебные слушания по делу все еще продолжаются. 24 апреля суд Южного округа Нью-Йорка признал Gram ценными бумагами и вынес временный запрет на передачу токенов первоначальным покупателям — 175 инвесторам, которые приобрели права на криптовалюту в начале 2018 года.
«К сожалению, в свете недавнего решения окружного суда США мы не можем выдать вам Gram до 30 апреля», — говорится в письме.
Из документа следует, что команда Telegram предложила инвесторам несколько вариантов возврата денег. Первый из них — вернуть 72% вложенных средств. В качестве альтернативного варианта у инвесторов есть возможность получить 110% первоначальных вложений к 30 апреля 2021 года, — это на 53% выше той суммы, которую они могут получить сейчас.
В том случае, если разрешение на выпуск криптовалюты не будет получено до 30 апреля 2021 года, Telegram предложил погасить долг перед инвесторами за счет выручки от продажи собственного капитала компании. Авторы письма отмечают, что ежемесячная аудитория мессенджера Telegram составляет 400 млн пользователей, а их естественный прирост составляет 1,5 млн ежедневно. Исходя из этого, полагают авторы, стоимость капитала Telegram превысит совокупную сумму его потенциального долга в несколько раз.
Команда Telegram попросила инвесторов дать ответ до конца текущей недели.
Глава Duolingo: «Я заканчиваю работу в 20:00 вне зависимости от нагрузки»
Миф о больших доходах: почему перейти в айтишники — плохая идея
Первые шаги к осознанности: шесть практик по 5 минут
Hard skills 2022: какие качества сегодня помогут продвинуться в карьере
Россияне стали быстрее делать карьеру. Почему это опасно для компаний
Кофе может сильно подорожать. Что происходит на рынке популярного напитка
Как удаленщики судятся с работодателями — советы, как действовать бизнесу
«Победа у нас в кармане»: какие шесть признаков выдадут юриста-мошенника
Какой была первая реакция инвесторов
Из материалов дела SEC против Telegram следует, что среди инвесторов TON были Роман Абрамович (вложил во втором раунде $10 млн), член совета директоров группы «Сафмар» Саид Гуцериев ($15 млн), бывший министр «открытого правительства» Михаил Абызов ($20 млн), основатель «Вимм-Билль-Данна» Давид Якобашвили (по данным источника РБК, инвестировал $10 млн в первом раунде и $50 млн во втором) и основатель QIWI Сергей Солонин (вложил $17 млн).
Основатель QIWI Сергей Солонин заявил РБК, что названные в письме Павла Дурова варианты возврата средств — «лучшее, что он мог предложить в данной ситуации». Он отметил, что ему могли бы быть интересны акции Telegram в зависимости от их оценки. «Думаю, что реальная оценка [стоимости компании] от $5 млрд до $10 млрд», — отметил он. Давид Якобашвили заявил, что пока не решил, какой из предложенных Дуровым вариантов выберет. «Но я абсолютно поддерживаю их решения, спасибо им, что они вышли с таким адекватным и хорошим предложением», — подчеркнул он. Бизнесмен затруднился сказать, что решат другие инвесторы, поскольку «это непростое решение, которое необходимо принять осмысленно».
Представители Романа Абрамовича и Саида Гуцериева отказались от комментариев.
Один из анонимных собеседников РБК сообщил, что мнения инвесторов по поводу дальнейших действий разделились, некоторые уже готовы забрать деньги. Сам собеседник ответил Дурову, что готов подождать год, а при негативном развитии сценария согласен получить акции компании. Telegram сам по себе является очень ценным активом, а сейчас это единственный мессенджер, акции которого не торгуются, указал собеседник. «В принципе я смотрю на него как на долгосрочный актив, но это будет зависеть от ситуации на рынке. И я все еще продолжаю верить в положительный исход с TON и Gram», — заключил он.
По словам еще одного источника РБК среди тех, кто предоставлял Telegram средства на запуск блокчейн-платформы, в сложившихся обстоятельствах важна позиция американских инвесторов. «Среди них могут быть очень именитые и зубастые фонды. Честно говоря, с первого взгляда предложение выглядит не очень привлекательным, и, если оно не понравится фондам, они пойдут в суд и потребуют полного возмещения. И суд в первую очередь будет защищать именно американских инвесторов», — объяснил он. Он также отметил, что Telegram интересен как актив за счет множества возможных путей монетизации в будущем, включая блокчейн-инфраструктуру, которую создает команда мессенджера.
Насколько привлекательны акции Telegram
Управляющий партнер Leta Capital Александр Чачава напомнил, что Дуров неоднократно заявлял, что не собирается привлекать инвестиции в сам Telegram. Поэтому он назвал действия команды Telegram сильным ходом, который показывает, что Дуров понимает, что подвел инвесторов и несет ответственность за их деньги. «Формально он мог сказать — вот вам 72%, ничего не знаю, все претензии к SEC, и его вряд ли за это стали бы сильно критиковать. А сейчас он предлагает не просто вернуть деньги, а даже некий доход», — объяснил он.
По мнению Чачавы, Telegram можно оценить в несколько миллиардов долларов, и эта оценка будет значительно выше суммы, которая нужна для возвращения вложений инвесторам. «Насколько я знаю, у Павла Дурова уже было несколько интересных предложений по инвестициям в Telegram. Поэтому если он решит продать акции, то они будут очень привлекательны для инвесторов», — отметил Чачава. Он также напомнил: когда у WhatsApp также было 400 млн активных пользователей, как сейчас у Telegram, и фактически не было выручки, Facebook приобрел его за $19 млрд: «Сейчас его стоимость оценивается в $150–160 млрд. Поэтому, я думаю, есть много компаний, которые хотели бы сейчас приобрести акции Telegram».
Однако, по слова управляющего партнера венчурного фонда Typhoon Digital Development Олега Братишко, оба варианта не слишком привлекательны для инвесторов. Он отметил, что помимо 28% средств инвесторы также потеряли 2,5 года и чистая потеря с учетом потенциальной доходности вложенных денег составила около 50%. «Во втором случае не совсем понятно, как можно продать акции непубличной компании. Если рассматривать это как pre-IPO, в контексте всего происходящего вокруг Telegram, учитывая своеобразные отношения с SEC и специфику структуры компании, ей будет сложно за год стать публичной», — заявил Братишко. Он отметил, что интерес инвесторов к акциям Telegram неочевиден — есть множество регуляторных рисков, включая блокировку в России. «В случае если инвестор получит акции компании, он признает, что планировал вложить деньги в Gram, а эту информацию далеко не все хотят делать публичной», — рассказал эксперт.
Как инвестировать в Telegram
Выпуск облигаций Telegram в прошлом году активно обсуждался инвесторами — СМИ сообщали, что предложения о покупке получали только избранные, а порог входа составлял не менее $10 млн. Сейчас ценных бумаг Telegram по-прежнему нет в свободном доступе — они не торгуются на бирже, — но у квалифицированных инвесторов появилась возможность инвестировать в популярный мессенджер и получать фиксированный доход. Рассказываем, как это сделать и какие перспективы есть у компании.
Потенциал: мессенджер №1 в России
Компания владеет одноименным мессенджером, аудитория которого на конец 2021 г. насчитывала около 500 млн ежемесячно активных пользователей (MAU).
Сейчас компания выигрывает от блокировки зарубежных социальных сетей в России, так как часть пользователей переходит в Telegram. За первые две недели марта Telegram впервые обошел WhatsApp и стал самым популярным мессенджером в стране. Его доля в общем объеме трафика в мессенджерах за год выросла с 48% до 63%. Для пользователей приложение служит не только средством общения, но и источником контента.
Помимо этого, Telegram активно наращивает клиентскую базу в различных регионах мира благодаря репутации мессенджера, который сохраняет максимальную конфиденциальность данных и способен противостоять блокировкам.
В 2021 г. компания запустила рекламу, что позволит ей генерировать выручку. Успешная монетизация позволит конвертировать рост числа клиентов в прибыль. Для сравнения, социальная сеть и мессенджер Snap, аудитория которой сопоставима по размеру — 557 млн пользователей — по итогам 2021 г. получила выручку $4,1 млрд и EBITDA $671 млн. В целом, в IT-сегменте компании, владеющие мессенджерами, имеют наибольшие перспективы расширения пользовательской аудитории и бизнеса.
Купонный продукт Телеграм
Сейчас квалифицированные инвесторы могут приобрести купонный продукт с базовым активом в виде облигаций Telegram.
Структурные продукты являются отдельным классом инвестиционных решений и представляют собой уникальную и эффективную альтернативу обычным вложениям. Среди их преимуществ — прозрачность получения финансового результата и получение промежуточного дохода.
Структурный продукт (производный финансовый инструмент, срочный внебиржевой контракт) — это готовая инвестиционная стратегия, комплексный финансовый инструмент с заранее определенными основными характеристиками продукта.
Купонный продукт интересен для инвесторов, которые хотели бы сделать вложения в крепкой валюте. Ряд российских банков из топ-10 по размеру активов снизили доходность по валютным вкладам в течение месяца более чем в 2 раза. В то же время, возможность выгодно приобрести доллары США, евро или фунты стерлингов сейчас ограничена из-за биржевой комиссии 12%. Купонный продукт можно купить не только за доллары, но и за рубли по выгодному внутреннему банковскому курсу, в то время как базовый актив и сам продукт и его доходность рассчитываются в долларах США.
Важным преимуществом структурного продукта, базовым активом в котором является облигация крупной международной компании, является надежность инструмента. Сейчас надежность таких облигаций выше, чем у ряда российских банков, для которых международные агентства уже снизили или отозвали рейтинги.
Купонный продукт привлекателен для инвесторов и за счет того, что имеет минимальный порог входа. Сумма, необходимая для приобретения купонного продукта, в несколько раз меньше, чем при прямом инвестировании.
Таким образом, купонный продукт является инструментом, который позволяет без существенных транзакционных издержек инвестировать в надежной валюте с доходом выше банковских депозитов и риском ниже, чем при хранении средств в банке*.
Для получения подробной информации вы можете обратиться в любой филиал БКС Премьер или позвонить по телефону 8 800 500 4040. В приложении БКС Мир инвестиций вы можете купить продукт самостоятельно.
БКС Мир инвестиций
*кредитный риск финансовых организаций и эмитента ценной бумаги базового актива, определенный на основании рейтингов международных рейтинговых агентств
ОБРАЩАЕМ ВАШЕ ВНИМАНИЕ: информация, изложенная выше, касается продуктов и услуг, предлагаемых ООО «Компания БКС»* (далее – «БКС»), является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее ее распространение допускается только с предварительного согласия БКС. Информация из презентации носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Данная информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. БКС оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить законодательству РФ. Никаких заверений/гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством РФ, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой БКС, вы должны обсудить с представителями БКС условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. БКС не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. Информация в настоящем материале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не учитывает портфель, опыт, знания клиента, его отношение к риску и доходности и может не подходить инвестору.
Оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов, денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177- ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».
РИСКИ: Риск потери дохода и инвестированных средств, кредитный риск БКС, риск снижения стоимости базового актива, при досрочном выходе из продукта возможна потеря не только дохода, но и инвестированных средств, валютный риск.
Структурный продукт «Купонный продукт “Telegram"» – срочный внебиржевой контракт (производный финансовый инструмент: форвардный контракт). Базовый актив: Telegram (еврооблигация, XS2317279060, https://telegram.org/).
Значения базисного актива (ценной бумаги) определяются в соответствии с п.8.8.20 Приложения №6 (Соглашение о порядке обслуживания на срочном рынке) к Регламенту ООО «Компания БКС» https://broker.ru/regulations, если иное не указано в поручении на заключение контракта. “Пороговое значение” — начальное значение базисного актива, умноженное на порог на купон (в случае купонной выплаты) или порог на номинал (в случае исполнения продукта). Порог на купон составляет 90%. Порог на номинал составляет 90%. «Купонная ставка» – показатель «первая ожидаемая доходность». «Защита капитала» – коэффициент защиты. «Даты наблюдения» – даты фиксации (расчетные даты) Контракта, представляющие собой даты, зафиксированные клиентом на момент подачи поручения на заключение контракта. «Купон» – сумма денежных средств, которая может быть выплачена при соблюдении условий форвардного контракта. Условия выплаты: (1) в случае если на дату фиксации цена базисного актива превысит 1-е пороговое значение базисного актива, то инвестор получает купон по итогам расчетного периода, заканчивающегося в дату фиксации (а также за предыдущие расчетные периоды, в которые выплата купона не производилась), (2) в случае если цена базисного актива на дату фиксации продукта окажется ниже заданного порогового значения базисного актива, инвестор не получает купон, (3) в случае если цена базисного актива на дату исполнения продукта превысят 1-е пороговое значение базисного актива, то инвестор получает обратно инвестированные средства, купоны (а также купоны за все предыдущие периоды, в которые не производилась выплата купона), (4) в случае если цена базисного актива на дату исполнения продукта окажется ниже заданного порогового значения базисного актива, то инвестор получает поставку актива. Дата окончания форвардного контракта 29.03.2026
Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру, депозитарию – по возмещению расходов, уплате налогов и иные расходы. Доходность указана без учета этих расходов. ООО «Компания БКС» не обещает и не гарантирует эффективности работы (доходности вложений, получения дохода от инвестирования денежных средств) на внебиржевом срочном рынке. Более подробно с расходами клиента можно ознакомиться в Приложении №11 (Тарифы) к Регламенту оказанию услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС» https://broker.ru/regulations. Информация об ООО «Компания БКС» и услугах, декларация о рисках, иная подлежащая раскрытию информация (включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу)): https://broker.ru/disclosure
Форвардный контракт заключается на внебиржевом рынке. Расторжение форвардного контракта в отсутствие согласия противоположной стороны может быть недоступно. Перед подачей поручения на заключение форвардного контракта инвестору необходимо ознакомиться с рисками, связанными с осуществлением таких инвестиций, включая риски, описанные в заявлении, раскрывающем риски, связанные с проведением операций на рынке форвардных контрактов (https://broker.ru/f/reg/risk.pdf?v2), а также в Декларации о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг, и декларации о рисках, связанных с заключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базовым активом которых являются ценные бумаги иностранных эмитентов или индексы, рассчитанные по таким ценным бумагам (https://broker.ru/f/reg/pril_riski_is_id.pdf?v2 ).
CAUTIONARY STATEMENTS: the information above is confidential and is intended solely for the use of persons to whom it is addressed. Any further distribution of this information may be effected only upon previous consent of BCS. The information is indicative, non-exhaustive and is provided for discussion purposes only. The information shall not be treated as a public offer, solicitation or invitation to buy or sell any securities, financial instruments or services. BCS reserves the right to make the final decision to provide the products and/or services to a particular client, as well as to refuse to provide products and/or services, where such activities contravenes to the applicable legislation. No guarantees, direct or indirect, including imposed by law, in connection with the data and materials provided, are granted. No part of this information may be regarded as a recommendation to invest funds, as well as guarantees or promises of profitability of investments in the future. Prior to using any of bcs's services the client shall assess, at its own discretion, all and any economic risks and benefits pertaining to a particular service, tax, legal, and accounting effects of entering into a transaction involving use of such specific service, and its readiness and capabilities in terms of assuming such risks. The recipient of this information shall bear all risks for negative consequences resulting from the use of advice, opinions or statements contained herein. BCS shall not be liable for any damages (whether direct or indirect) arising from the use of data and materials stated above.
*ООО «Компания БКС»: Лицензия ФСФР №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, Лицензия ФСФР №154-12397-000100 от 23.07.2009 г. на осуществление депозитарной деятельности.
Тел.: 8 800 100-55-44
Юридический адрес ООО «Компания БКС»: 630099, Новосибирск, ул. Советская, 37
Адрес Московского Филиала: Москва: 129110, Россия, Москва, Проспект Мира, 69, строение 1