Ликбез по экономике: инфляция, печать денег и несколько слов о ВВП
Сегодня я решил провести небольшой ликбез, касающийся экономики, инфляции и прочего, о чём люди обычно серьёзно не задумываются.
На самом деле, мне как знающему толк в этих вопросах человеку, больно слышать довольно глупые и отдающие детской невинностью вопросы от своих знакомых по типу: почему нельзя напечатать государству много денег, чтобы всем хватило?
Но больше поражает уверенность окружающих меня людей в наличие долларового заговора США, который якобы сковал всю планету и не даёт нормальным странам развиваться.
В этой статье я постараюсь развеять некоторые мифы связанные с финансами, для того что бы хоть вы не выглядели глупыми и вспоминали этот ликбез прежде чем задавать вопросы на которые не то что бы отвечать не хочется, а даже слышать.
Денежной массы не должно быть больше объёма золотого запаса
Довольно распространённый миф, так как по большей части может даже неподкованному в экономике человеку более или менее понятен принцип золотого стандарта и как с ним связаны деньги. Поэтому он и считает себя уже достаточно образованным, чтобы рассуждать на эту тему.
На самом деле этот стандарт появился очень давно и как видно из слова «стандарт» применялся для создания универсальности при обмене товара на товар. То есть, любая денежка была настолько к нему привязана, что в любое время могла быть обменена на такое количество золота, которое оно стоит.
В первую очередь, такая система предотвращала экономические кризисы на уровне макроэкономики, но как показало время, золотой стандарт оказывался не только решением проблемы, но и её причиной.
Самый яркий пример – Великая депрессия в США, когда недостаток предложения золота привёл к недостатку финансов, и тем самым была вызвана дефляция. Это привело к росту банкротств, банковским кризисам и, в конце концов, такой безработице, которую, Америка ещё никогда не видела.
Поэтому сегодня ни одна страна на планете не привязывает свою валюту к золоту.
Денег должно быть ровно столько, сколько стоят все произведённые товары в государстве, поэтому больше напечатать нельзя
В принципе, если задуматься, то с точки зрения логики всё правильно. Например, я преподаватель университета по химии, но люблю груши, в то же время фермер выращивает груши, но плевать хотел на химию, а мечтает о хорошем тракторе, а продавец тракторов рад бы продать его, но заинтересован в уроках химии.
Таким образом, что бы всё прошло быстро и без задоринки нам необходимо каждому собраться в одном месте и произвести обмен, что согласитесь, не слишком удобно. Тогда в дело вступают деньги, они то, как раз и служат той универсальной вещью, которая может объединить нас в любое время и в разных географических точках.
Однако, всё не так гладко как кажется. Дело в том, что каждая копейка за целый год может участвовать в нескольких обменах, соответственно для каждой транзакции не нужно выпускать отдельную монету и поэтому на это требуется меньше средств.
К тому же, никто не отменял спрос на денежную массу. Его можно регулировать, что и делает иногда Центральный Банк через номинальную процентную ставку.
В итоге, любая экономика нуждается в финансах, а они в свою очередь зависят от объёма производства. И хотя второе утверждение должно быть верным, оно таковым не является, так как существует ещё ряд факторов, от которых зависит количество денежной массы. Поэтому напечатать столько денег сколько нужно не получиться.
Денежный объём зависит от уровня ВВП
На самом деле никакие законы и соглашения не заставляют станы следовать этому правилу. Любое государство вправе печатать столько банкнот, сколько захочет, причем, не обеспечивая их ничем, кроме как собственными гарантиями, что эти средства могут быть использованы в качестве оплаты налогов и сборов.
К тому же сами затраты на их производство довольно малы. Например, чтобы напечатать доллар необходимо потратить менее 5 центов, а 100 долларов обойдётся экономике в 12,3 цента. Не так уж и дорого для подобного номинала. Более того, 90%, а в России – 80% вообще находятся в электронном виде, для которых никаких затрат не требуется.
А теперь перейдём к самому главному. Видите ли, ВВП это не жёсткий показатель. В любой стране есть периоды бума, когда экономика растет, а спрос превышает предложение и рецессии, когда дела обстоят иначе.
Так вот во время бума, что бы избежать роста инфляции вызванный с резким увеличением спроса на товары ЦБ этот спрос ограничивает и вводит некоторые жёсткие меры по отношению к финансам, снижая производство.
А вот когда ВВП падает он, наоборот стимулирует это производство дабы повысить покупательскую способность населения и предоставить кризисы и безработицу.
Другими словами ВВП хоть и принимают во внимание, но так же берут в расчёт уровень инфляции, безработицы и стоимость валюты.
Чем больше напечатанных денег, тем больше уровень инфляции и обесценивания зарплат и пенсий
С одной точки зрения верно, с другой – нет, так как эти изменения происходят не сразу и далеко не везде.
Магазины и различные предприятия меняют цены медленно и в зависимости от дополнительных издержек. Например, супермаркету приходится закупать ценники коих может быть сотни, а то и тысячи, различным кафе приходится закупать новое меню и буклеты.
То же верно и для предприятий, которым необходимо покупать новое оборудование и более дорогие и качественные комплектующие для повышения производственных мощностей. Что уж говорить о зарплатах, которые индексируются и тем самым изменяются не каждый день.
Всё это заставляет цены оставаться на относительно стабильном уровне на протяжении нескольких месяцев или даже лет.
Заключение
На этом небольшое обучение можно закончить. В итоге мы выяснили, почему нельзя просто так взять и напечатать денег на всех, поняли, когда становится больше денег, чем нужно, а когда меньше и запомнили несколько факторов, влияющих на это самое количество.
Надеюсь, статья оказалась для вас информативной, а мне остаются только пожелать вам всего доброго.
А почему они не разрешили народу печатать деньги?!
Во внутренней политике это началось со знаменитого «Берите суверенитета столько, сколько сможете проглотить».
В экономике с полного самоустранения государства от ее регулирования, то есть, по сути, к анархии. Одна свобода торговли и отказ государства от монополии на спирт и торговлю спиртным чего стоят.
А я вот думаю: почему младореформаторы не пошли дальше и не отказались от монополии государства на печатание денег?! Собственно, почему это только государство должно иметь такую прерогативу?!
Как это видится на практике?
Гражданин, желающий печатать деньги для личного пользования, покупает у государства печатную машинку и бумагу (ее можно впоследствии докупать). Вносит в казну значительную сумму, предположим 10 тысяч долларов США (в 90-е все мерили на доллары, а за 800 «зеленых рублей» в начале «святых» можно было квартиру в центре Питера купить!).
И вперед: можешь печатать по определенному лимиту только российские рубли (здесь государство должно проявить свою силу). Да, не допускается приобретение такой машинки в кредит (причины понятны) – только за наличную валюту.
И как это младореформаторы не додумались до такого?! (Хотя кому-то это может показаться фантастическим бредом).
81 комментарий , по
- времени, по возрастанию
- популярности
Только зарегистрированные пользователи могут оставлять комментарии. Войдите, пожалуйста.
Не стоит думать, что младореформаторы были идиотами. Не были.
И вряд ли они были глупее 99% людей, присутствующих на данном форуме. Так что не стоит задаваться.
Все дело в том, что для того, чтобы провести страну более-менее гладко через бурные конец 80-х — начало 90-х, требовалось быть умнее и грамотнее в экономике и управлении, чем 99,999% населения. А этого, к сожалению, не получилось. Да и нужного экономического опыта в стране не было вообще ни у кого. Откуда бы ему взяться в условиях плановой социалистической экономики?
Так что «не шмогли» наши рулевые, ясен пень. Но точно так же не смогли бы и любые из тех, кто там в верхах болтался. Задача была очень сложной.
Именно что идиотами они и были, раз взялись решать задачу, у которой непонятны ни начальные условия, ни конечные цели, ни средства. Вот и результат получили соответствующий.
чтобы провести страну более-менее гладко через бурные конец 80-х — начало 90-х
Человек, я потерял это интервью, но один из них говорил, что они пошли на дикую приватизацию просто ради того, чтобы не дать комунистам вернуть власть, что было вполне реально. Их в первую очередь это волновало, а не «провести страну».
Денег для хозяйства страны нужно не больше и не меньше некоторой величины. Грубо говоря, при банковском мультипликаторе в 10 раз, нужно всего денег 1/10 годового ВВП. Вырос ВВП на 5% допечатали 5% от имеющейся денежной массы. вырос ВВП на 20% допечатали 20%. Соответствующую прибыль — в карман владельцев печатного станка. (например, ФРС не подчиняется напрямую правительству США — это именно те ребята, что в вашем примере получили печатный станок в частные руки). А это монополия! по этому младореформаторам жестко запретили баловаться такими вещами на территории центральных государств. При этом, в замкнутой экономической системе, если она построена на ссудном проценте, такая система неустойчива. А капиталистическая экономика, в знакомом нам виде, без расширения существовать не может. Как только уперлись в «стенки глобального мира» , так и понеслась всякая чертовщина. По-этому, данный механизм нормально работал только в СССР. В капиталистических странах пришлось извращаться со стерилизацией излишков денег в финансовых, биржевых и иных «пузырях». Эмиссия доллара обеспечивалась «экспортом» инфляции из США и З.Европы в страны капиталистической периферии. В частности, в РФ после 1991г. Так что бесконтрольная печать местных валют это путь в гиперинфляцию. Монополия на «печатный станок» в любом случае — это одна из основных монополий государства, наряду с армией, законодательством и прочими признаками суверенитета.
Сколько денег в российской экономике. Кто и как часто их печатает
Деньги нужны всегда – почему же государство не может напечатать достаточное количество, чтобы хватило всем и на все? От чего зависит объем денег в экономике, и как происходит процесс эмиссии? Рассмотрим эти непростые вопросы.
�� Определяемся с понятием
Эмиссия – это увеличение денежной массы в обороте путем выпуска наличных денег и безналичных средств (ценных бумаг, кредитов и т. п.).
Эмиссия наличных и безналичных денег
Каждое государство имеет свой порядок эмиссии денег. В России печать банкнот находится в монополии у Центрального Банка РФ, по заказу которого непосредственным выпуском занимается государственная компания «Гознак». Монеты чеканятся на монетных дворах, расположенных в Москве и Санкт-Петербурге.
Центробанк полностью контролирует эти деньги, обеспечивая их всеми своими активами. Именно наш финансовый регулятор прогнозирует, сколько денежных средств понадобится для экономики страны, и исходя из этого еще до печати указывает, сколько банкнот необходимо, какого номинала и в какие регионы страны они будут отправлены.
Если говорить о безналичной эмиссии, то безналичные деньги могут создаваться не только Центробанком, но еще и Министерством финансов РФ (например, выпуск облигаций федерального займа – ОФЗ), и в частном порядке. Последнее касается коммерческих банков.
Обычно это выглядит следующим образом. Эмиссия безналичных средств происходит на основе банковского мультипликатора. Банковский мультипликатор – это числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз вырастет или уменьшится денежная масса по сравнению с первоначальным вкладом в результате увеличения или уменьшения вкладов в денежно-кредитную систему на одну единицу. Проще говоря, банковский мультипликатор характеризует рост денег в обороте за счет кредитных операций.
Коммерческие банки под контролем Центробанка запускают процесс в работу – обычно это происходит во время выдачи кредитов предприятиям или физическим лицам. Финансы увеличиваются, переходя с депозитного счета одного коммерческого банка к другому. Каждый банк наращивает привлеченные ресурсы, таким образом высвобождая часть денежных средств. И эти дополнительные средства выдаются в качестве кредита под процент.
При этом объем межбанковских переводов ограничен размером безналичных средств на корреспондентском счете банка плательщика. Если средств не хватает, банки обычно используют рефинансирование. Центробанк выступает гарантом выдачи краткосрочных безналичных займов по цене ставки рефинансирования. Этот эффект и называется банковским мультипликатором – увеличение денег в обороте за счет выдачи кредитов.
Но это не единственный возможный вариант эмиссии безналичных средств. Например, если при расчете за товары или услуги используется вексель, то он начинает играть роль дополнительно эмитированных денег. Центробанк может также заниматься скупкой валюты или ценных бумаг у коммерческих банков. Снова появляются свободные деньги, которые выдаются под кредит.
От чего зависит количество денег в экономике
Не существует точного значения, сколько именно денег должно быть в экономике страны. Это зависит от темпов экономического роста, сжатия объема денег и других показателей. Центробанк внимательно следит за количеством денег, стараясь не допускать переизбытка. Если темпы роста денежной массы превышают прогноз и реально необходимый объем, возможно резкое увеличение инфляции.
На количество денег в экономике влияет множество факторов. Среди них:
- Развитие платежных инструментов – пластиковых карт, умных часов, смартфонов с модулем NFC, оплаты через интернет-банки и т. д.
- Распространенность платежной инфраструктуры – терминалов и банкоматов, через которые можно совершить оплату с помощью карты.
- Объем экономики и ее потребности.
- Спрос в стране на наличные средства.
Популярность наличных денег постепенно снижается, особенно в городах. Пропорционально возрастает спрос на банковские карты и смартфоны с функцией бесконтактной оплаты.
Когда нужно печатать деньги
Выпуск новых денег должен происходить в двух случаях – когда нужно заменить старые банкноты на новые или когда нужно достигнуть тех или иных экономических целей (например, если в бюджете значительные дыры, которые нужно как-то закрыть, или банкам не хватает ликвидности).
Включение печатного станка так или иначе приводит к девальвации, старые и уже вновь напечатанные деньги обесцениваются. При непродуманной эмиссии экономический рост замедляется, растут инфляция и цены. К выпуску денег нужно подходить очень осторожно, поскольку иногда это может сработать во вред.
В идеале денежная масса должна работать сама по себе, ее не нужно специально уменьшать или увеличивать, поскольку это естественная задача экономики.
Почему печатание денег не спасет российскую экономику, а лишь разгонит инфляцию
Пример 1
Представьте, вы успешный менеджер по продаже автозапчастей. Живете не тужите, но вот однажды к вам в гости пришел северный пушной зверек, и вас вежливо (или не очень) попросили с работы на выход. На машинах никто не ездит, машины не нужны, запчасти к ним тоже, ну и вы, соответственно, как работник оказались не у дел. Да и вообще, всю вашу фирму поставили на карантин. Теперь вы сидите дома безвылазно, но тут доброе правительство решает вам помочь. Оно компенсирует вам всю потерянную зарплату за время простоя. Вы счастливы.
Но, черт… Что-то пошло не так.
До кризиса вы как тратили деньги: ездили дважды в год на курорты, ходили в клубы и рестораны, жена ваша одевалась в модных бутиках, два раза в неделю вы вдвоем посещали бассейн и фитнес, а еще у вас была престижная тачка и вы копили деньги на квартиру.
Теперь как вы тратите деньги: идете затариваться продуктами в «Магнит» и лекарствами в ближайшей аптеке. Вы уже скупили крупу и тушенку на три года вперед, закупились лекарствами и… А дальше никакого «и» нет. Тратить деньги больше не на что. Ничего не работает. Самолеты не летают, машины не ездят, двери клубов заперты, рестораны еле дышат, салоны красоты повесили табличку «closed». Торговые центры, в которые вы раньше ходили, стоят пустыми, непродуктовые магазины распустили весь персонал… Что вы будете делать с оставшимися деньгами? – либо продолжите скупать тушенку, либо положите в банк, либо затаритесь долларами и золотом.
А теперь представьте: то же самое происходит по всей экономике. Людям раздали деньги, а вот возможности потратить их как прежде не предоставили. Выражаясь экономическим языком – денежный спрос оставили на прежнем уровне, а вот предложение (товаров и услуг) рухнуло. Что будет в этом случае с ценами? – правильно, они улетят.
Компенсируя потерянные доходы, правительство поставит телегу впереди лошади. Ведь кризис вызван шоком предложения, а не нехваткой спроса!
А раз проблемы на стороне предложения, то бессмысленно, да и глупо, лечить его кейнсианскими способами (накачкой спроса). Кейнсианство конечно удобная формула («залей экономику деньгами и любой труп оживет»). Но, ребята, не в этот раз.
Накачка спроса при падающем предложении приведет лишь к раскручиванию инфляции. Это состояние в экономике называется стагфляцией. Собственно, первые признаки стагфляции мы уже наблюдаем – продукты постепенно исчезают с полок магазинов. И это только начало!
Но может лучше поддерживать не работников, а разоряющийся бизнес?
Вот вам другой пример.
Пример 2
Предположим, есть большой цветочный магазин с оборотом 3 млн. руб. в месяц. Он создает предложение в экономике на 3 млн. (продажа цветов), но одновременно создает и спрос в этом же размере (1 млн закупка цветов, 0,5 млн аренда павильона, 1 млн — зарплаты сотрудникам, 0,25 млн. другие расходы, 0,25 млн — прибыль). Потом бац: кризис! Магазин принудительно закрывают! Цветы выбрасываются и новые не закупаются. Предложение цветов стало равно нулю. Но! Бизнесмен обращается в правительство и ему компенсируют все месячные затраты за простой, кроме закупки цветов и прибыли (1,75 млн). Цветочник как ни в чем не бывало платит за аренду, платит людям зарплату. Но баланс оказался нарушен — предложение цветочник не создал, а спрос создал, разница оказывалась 1,75. Эти деньги пойдут в другие сферы (не охваченные карантином) и разгонят цены там просто в силу банального экономического соотношения.
Как видим, нет особой разницы, вливать ли деньги в умирающий бизнес или сразу людям на руки. Экономика от этого не оживет, зато инфляцию (возможно, с приставкой «гипер») мы определенно получим. Максимум, в чем, возможно, есть смысл – это экстренная мера по спасению. На месяц-другой и не больше. И это не считая кучи побочных эффектов (когда государство начинает спасать бизнес, то почему-то всегда получается, что не тех).
Чудес не бывает: нельзя сначала угробить экономику непродуманными управленческими решениями, а потом пытаться оживлять мертвеца единственным лекарством, которое все знают (т.е. деньгами).
Если вы топорными методами убиваете предложение товаров и услуг, тогда будьте добры сдуть и денежный спрос в том же размере. Если денег оказывается больше, чем товаров и услуг, которые можно на них купить, то какой результат кроме инфляции вы хотите получить?
Кстати, насчет инфляции. Она может быть двух видов. Явная инфляция – это рост цен в магазинах. Все про нее знают. Но есть еще скрытая инфляция – она выражается в исчезновении товаров (дефиците). Вы пришли в магазин за любимым сыром, а его там не оказалось. А есть недорогой, но почему-то резиновый несъедобный сыр из заменителей молочных жиров. Так вот – это тоже инфляция, только скрытая (кто жил в СССР, тому не надо объяснять, что такое дефицит). Вполне возможно, что нам будут рассказывать, что никакого роста цен нет и тыкать росстатовскими цифрами. Только почему-то импортные товары куда-то испарились, а то, что осталось, никуда не годится. Если удерживать цены слишком долго, то получим басню про тушенку.
Когда я первый раз написал про падение предложения, я столкнулся с тем, что многие не понимают, что это такое. Вот вам еще пример.
Пример 3
РЖД решили рассаживать пассажиров в поездах в метре друг от друга.
В ближайшее время в купе будут сажать только двоих пассажиров вместо четырех, а на боковые полки в плацкарте — лишь одного.
https://www.rbc.ru/society/07/04/2020/5e8c0f209a79474ca7572561
Это совершенно реальный пример из сегодняшних новостей. Вот вам классическое снижение предложения. Ведь новые правила означают, что в поездах мест стало вдвое меньше. Будут ли расти цены? Рассмотрим две ситуации:
1. Правительство не печатает деньги, не спасает людей и бизнес. Располагаемые доходы населения падают. Люди стали вдвое реже ездить на поездах. В результате дефицита мест в вагонах нет. Цены не растут.
2. Правительство печатает деньги, спасает людей и бизнес. Номинальные (!) располагаемые доходы населения не меняются. Они предъявляют спрос на поездки как раньше. Но мест в вагонах стало в два раза меньше! Все места быстро раскупают, и образуется дефицит. Либо РЖД вынужден в два раза повышать цены на билеты.
Теперь, зачем я вообще затеял весь этот скучный лонгрид. Напомню, мой блог касается недвижимости. И меня, как и моих читателей, вероятно, очень волнует, что же будет с ценами дальше. Ранее я утверждал, что в кризис цены на недвижимость всегда снижаются. Но то касается реальных цен. В номинале, если правительство и ЦБ проводят ультра-мягкую бюджетно-кредитную политику (снижают процентные ставки, увеличивают расходы бюджета, сокращают налоги), номинальные цены на квартиры могут и вырасти.
Итак, события могут пойти по двум сценариям:
1. Ультра-мягкая бюджетно-кредитная политика. Тогда долларовые цены на недвижимость снизятся, рублевые цены вырастут.
2. Жесткая бюджетно-кредитная политика. Тогда долларовые цены на недвижимость снизятся, рублевые цены снизятся тоже.
Больше интересных материалов о недвижимости в Недвиномике
Проект о закате цивилизации Последний Кризис