Банк Японии поднял ключевую ставку на четверть процентного пункта. За это решение проголосовали семь из девяти членов правления. Теперь показатель находится на максимальном уровне за 31 год. Об этом сообщает Financial Times.
Рынок ждал такого шага: потребительские цены в стране не перестают расти, а слабая иена делает импорт все дороже. После объявления решения доллар превысил отметку в 157 иен, а индекс Nikkei 225 прибавил 1,9%. Ранее в этом году японская валюта падала до минимума за 40 лет по отношению к доллару.
«Банку Японии в любом случае было бы сложно превзойти ожидания рынка: повышение на четверть процентного пункта уже почти полностью учитывалось в котировках», — заявил руководитель отдела экономических исследований Азиатско-Тихоокеанского региона Moody Analytics Стивен Ангрик.
До этого ставки подняли Европейский центральный банк и Федеральная резервная система США. Центробанки реагируют на устойчивую инфляцию. Дополнительное давление на цены оказывают конфликт на Ближнем Востоке и стремительный рост вложений в инфраструктуру для искусственного интеллекта.
Когда ждать следующего повышения
В прошлый раз Банк Японии повышал ставку в июне — до 1%. До этого регулятор допускал повышение примерно раз в полгода. Нынешнее решение принято менее чем через три месяца.
В июле и августе японские власти направили на валютные интервенции 96 млрд долларов, чтобы поддержать иену. Министр финансов США Скотт Бессент тоже призывал Банк Японии ускорить повышение ставок.
В заявлении по итогам заседания регулятор не дал ясного сигнала о возможном новом повышении в октябре. Еще до публикации решения аналитики Nomura оценивали вероятность двух повышений подряд как крайне низкую.
Против нынешнего решения выступили два члена правления, назначенные премьер-министром Санаэ Такаити. Она ратует за стимулирование экономики государственными расходами и ранее критиковала жесткую денежно-кредитную политику.
Глава азиатско-тихоокеанского направления Capital Economics Марсель Тилиант отметил, что в июле следующего года правление покинут два наиболее последовательных сторонника жесткой политики. По его мнению, после этого регулятор может занять более осторожную позицию. При этом аналитики сочли формулировки Банка Японии достаточно жесткими: они допускают как минимум еще одно повышение ставки до декабря.
Участники рынка ждут от Банка Японии мер, которые могли бы поддержать иену. Ослабление валюты повышает стоимость импортных энергоносителей, продовольствия и сырья.
Рост цен может ускорить дальнейшее повышение ставки
Банк Японии вновь предупредил, что базовая инфляция может превысить целевые 2%. По оценке регулятора, рост закупочных цен для бизнеса начал переноситься в потребительские цены.
В среду ФРС впервые с 2023 года повысила ставку до диапазона 3,75–4%. Трейдеры допускают, что центробанки могут продолжить одновременное ужесточение политики. Это способно повлиять на стратегии кэрри-трейд с использованием иены: инвесторы занимают японскую валюту под низкий процент и вкладывают средства в более доходные зарубежные активы.
Доходность десятилетних государственных облигаций Японии после решения почти не изменилась и осталась около 3% — это максимум за три десятилетия. На прошлой неделе ЕЦБ также повысил ставку на 0,25%, до 2,5%. Это было второе повышение за год.
В этом месяце Бессент заявил, что Банк Японии «поступит правильно» и не позволит денежно-кредитной политике слишком поздно реагировать на изменение экономической ситуации. Его слова усилили внимание рынка к заявлениям главы японского регулятора Кадзуо Уэды.
Перед заседанием экономист SMBC Nikko Securities по Японии Наото Секигучи написал клиентам, что было бы «нереалистично» ожидать от Уэды четких указаний о дальнейшей траектории ставки на пятничной пресс-конференции.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.